新闻
Parker收购LORD公司
发布05/01/2019
克利夫兰- Parker Hannifin Corporation(纽约证券交易所)(纽约证券交易所代码:博士),全球运动和控制技术领导者,今天宣布,它已签订了最终协议,以获得大约36.75亿美元的现金。该交易已由每家公司董事会批准,须遵守惯常的结算条件,包括收到适用的监管批准。
LORD公司成立于1924年,是一家私人控股公司,总部位于美国北卡罗来纳州的Cary,提供一系列先进的粘合剂、涂料和特种材料以及振动和运动控制技术。LORD的产品用于航空航天、汽车和工业市场的关键任务应用。洛德公司的年销售额约为11亿美元,在全球17个生产基地和15个研发基地雇佣了3100名团队成员。
Parker董事长兼首席执行官Tom Williams表示:“此次战略交易将加强我们的既定目标,即投资于有吸引力的利润率和成长性业务,如工程材料,这将加速我们朝着最高的财务业绩迈进。”“LORD将通过互补性产品显著扩展我们的材料科学能力,更好地为增长型行业的客户服务,并利用电气化和轻量化等新兴趋势。
“此交易将有意义地转换我们的投资组合。我们预计我们两家业务的交易和整合的顺利关闭,并通过采用Win Strategy™,我们相信我们可以捕获重大的运营协同作用。预计帕克和主的结合将推动帕克股东的重大价值,并对有机成长,EBITDA利润率,现金流量和EPS进行累积,不包括一次性成本和交易相关摊销。“
LORD的总裁兼首席执行官Ed Auslander评论道。“通过互补的业务部门,与Parker的合作使LORD能够实现我们更宏伟的愿景。派克在许多领域已经是一个大型的一级供应商,这使我们的业务线立即进入增长,额外的市场,应用程序和新客户。此外,两家公司在核心价值、商业敏锐度和文化契合方面非常一致。”
提供引人注目的财务和战略效益
- 大幅扩展帕克工程材料业务,增加强大的品牌:LORD为关键任务应用提供的独特和专有产品、解决方案和技术,将增加帕克的整体工程材料产品和解决方案,为客户提供更强大的价值主张。LORD的产品组合包括LORD®、Chemlok®、FUSOR®、Maxlok®、LORD胶粘剂®、Versilok®、LokRealease®、CoolTherm®、LORD®高容层压(HCL)弹性轴承、Dynaflex®和SensorCloud™等强大品牌。这些品牌反映了可信赖、安全、可靠的产品,为客户提供高价值的关键解决方案。
- 互补产品和市场:主将加强帕克在核心航天和国防,高价值汽车和工业市场中提供互补产品,并提高利用新兴电气化和轻量化趋势的机会。主服务于全球,蓝芯片客户群,并始终如一地为合作伙伴提供整个产品生命周期。
- 巨大的协同潜力:帕克预计到2023年全年,税前运行率成本协同效益将达到约1.25亿美元。实现这些协同作用的累计成本预计约为8 000万美元。协同效应预计将来自于Win战略计划的实施,如供应链和精益生产力,以及销售与管理。随着时间的推移,交叉销售机会和全球市场分销有望提供增量收入协同效应。
- 增加重大股东价值,并增加息税折旧摊销前利润:预计该交易将在头12个月内增加帕克的有机增长、息税折旧摊销前利润、现金流和每股收益,并在第5年实现高个位数的ROIC,在调整一次性成本和交易相关摊销后。
组织和领导
交易完成后,LORD将与Parker的工程材料集团合并。
威廉姆斯补充道,“我们期待加入我们的团队和文化,每个人都会对安全,参与高性能团队,客户体验,有利可图的增长和最高四分位数的绩效。我们的共同价值,建于两家公司的长历史,使我们的两家公司成为一个理想的匹配。“
融资和股息
帕克计划用新债为这笔交易融资。交易完成后,Parker预计将保持较高的投资级信用评级。
该交易预计不会影响帕克的股息支付目标,即在5年期间平均占净利润的30-35%,同时保持每年股息增长的记录。
批准和关闭时间
该交易预计将在未来4至6个月内完成,并取决于惯例的成交条件,包括收到相关监管部门的批准。
顾问
巴克莱担任财务顾问和克拉夫斯,Swaine&Moore LLP担任帕克的法律顾问。Morgan Stanley&Co.LLC担任财务顾问,琼斯日致担任主律师。
电话会议和网络广播信息
帕克在4月29日召开了电话会议,讨论了这笔交易。有兴趣的人士可浏览Parker网站的投资者关系部分,收听电话会议的网络直播。
在投资者关系部分帕克的网站上也可以在Parker的网站上获得网络广播replay。
关于派克汉尼汾公司
Parker Hannifin是一个250财年全球运动和控制技术领导者。100多年来,该公司在广泛的多元化工业和航空航天市场设计了客户的成功。帕克连续63财年支付了每股股份每股股息,连续63个财政年度,在标准普尔500指数下的最长运行股息 - 增加记录。在www.parker.com或@parkerhannifin上了解更多信息。
关于Lord Corporation.
LORD公司是一家多元化的技术和制造公司,开发高可靠性的粘合剂、涂料和振动控制技术,显著降低风险,提高产品性能。90多年来,LORD一直与客户合作,提供创新的航空航天、国防、汽车和工业解决方案。