调查一下稀土磁铁市场

稀土市场价格已从2011年的创纪录高点跌至创纪录低点;找出他们接下来要去哪里。

2011年夏天，由于稀土资源的不确定性，稀土价格一路飙升。如今，供应过剩已经将价格推向了相反的方向，比峰值时低了一个数量级。如果你是汽车制造商或原始设备制造商，情况会更好，但不要太安逸。尽管市场在短期内看似稳定，但一些举措承诺在不久的将来情况会发生变化。

在我们讨论当前的事态之前，我们需要回顾一下市场的一些基本情况。首先，稀土元素并不罕见。它们和铜、锌、锡等工业金属一样丰富。它们的名字来源于它们很少在浓缩矿床中被发现的事实，它们是作为稀土化合物的混合物出现的，作为分离和精炼的一部分，必须经历多个步骤(见图1)。这增加了生产时间和成本，特别是由于提取和加工可能产生有毒甚至放射性废物。

曾经有一段时间，稀土元素的来源遍布全球。然而，自20世纪90年代以来，由于有利的矿藏和不成熟的开采，中国一直主导着世界稀土市场。市场更新:稀土磁铁价格和运动控制环境使供应商能够在不断提高性能的同时降低价格，将基于钕铁硼磁铁的电机从专业产品转变为广泛应用的日常解决方案。

局势在15年的时间里保持稳定。中国设立了出口配额，但在很多方面都只是形式上的——实际出口数量从未接近过这个门槛。然后在2010年，中国政府将出口配额削减了40%。尽管与限制总采购吨位的订单数量相比，这一数字仍然不够低，但还是引发了人们对短缺的普遍担忧。“为了安全起见”，顾客们开始将订单翻倍甚至翻三倍。这创造了一个自我实现的预言，因为制造商发现自己无法跟上日益增长的需求。卖家开始收取额外费用，并要求史无前例的押金。投机者开始囤积原材料，加剧了价格上涨。在最糟糕的时期，价格每天都在变化。

然而，最重要的是要知道，配额从来都不是通过出口获得稀土的真正障碍。业界普遍存在一种误解，认为泡沫的形成是因为中国政府削减供应。事实并非如此。出口配额的削减是突发事件，但这是客户和供应链的反应，而不是绝对的供应限制造成的问题。

供应不稳定可能让发动机设计师和原始设备制造商感到恐慌，但它也有一线希望。随着盈利能力的提高，稀土生产对中国以外的组织来说再次具有了经济上的可行性，最明显的是美国的Molycorp和澳大利亚的Lynas。与此同时，电机设计师和机械制造商开始寻找替代方案。他们没有使用顶级的钕磁铁，因为他们可以，他们选择了磁铁和电机设计更适合他们的应用。

这花了几个月的时间才显现出来，但最终泡沫开始缩小。另一种补给也出现了。工程师们开始研究保留ree和不保留ree的选项。随着需求走软，投机者开始抛售库存，导致价格在年底前下跌。

泡沫过后的生活
涨的必然会跌，而稀土市场已经在以一种复仇的方式这么做了。在许多因素的推动下，价格从峰值下降了一个数量级。2014年，世界贸易组织(World Trade Organization)维持了一项裁决，要求中国取消出口配额和出口关税。最初引发恐慌的配额现在已经消失了。取消关税使价格进一步下降。Technology Metals Research(位于伊利诺伊州卡朋特斯维尔)的创始负责人加雷斯•哈奇(Gareth Hatch)表示:“原本应该对上游征收替代税，以便让中国政府收回部分税款，但这并没有真正影响价格。”“因此，事实上，一旦关税取消，价格就会出现阶梯功能下降。”

供应过剩是一个更大的问题。与内存供过于求时的DRAM制造商不同，在市场自行调整之前，中国的授权生产商不能自行暂停生产。每年都有满足政府生产指令的压力，尽管已经储存了材料，以确保下一年的生产配额。哈奇表示:“总体问题是产能过剩——在稀土库存方面，生产过剩和缺乏透明度。”“新开采的材料有生产配额，尽管很明显库存中有大量的材料。”

较低的价格对终端用户有利，但却给稀土制造商带来了动荡。在其第三季度业绩在Mount Weld矿区生产钕镨(NdPr)的Lynas公司公布，该季度NdPr价格下跌了19%。报告指出，中国的非法采矿是一个特别的问题。“我们知道，非法生产商目前占中国稀土产量的近一半，”报告写道。

定价正在产生影响。在泡沫时期，Molycorp不得不承担减轻环境影响的成本，甚至要重新开放其位于加州帕斯山的矿山，该公司已经申请破产。截至8月，政府将山口调整为“养护”模式。在8月举行的第七届中国包头稀土产业论坛上，中国稀土工业协会副秘书长陈占恒表示，近90%的中国稀土生产商今年都出现了亏损。

产能过剩不仅仅是稀土的生产。它还进一步延伸到下游烧结钕铁硼磁铁制造商。“中国烧结钕铁硼磁铁的产能严重过剩，”该公司高级技术顾问约翰•奥默罗德(John Ormerod)表示磁铁应用公司。(宾夕法尼亚州DuBois)。“据估计，它们的利用率可能在50%。与此同时，他们已经占据了巨大的市场份额，所以留给他们的已经不多了。所有这些制造商都在追逐客户，而他们往往使用的杠杆就是价格。”

“我与一些最大的制造商谈过，他们的磁铁至少有6至12个月的库存，”力拓的高级工程师Leo Cao表示α磁铁(Yorba琳达,加州)。“现在他们觉得稀土磁铁的需求真的很弱。我认为价格没有上涨太多，市场仍然非常稳定。”

前方的道路
作为机械制造商的原始设备制造商不应指望永远继续以最低价格购买稀土产品。奥默罗德表示，中国稀土工业协会(Association of China Rare Earth Industry)的最新数据表明，形势即将发生转变。“看看截至9月底的价格，有初步迹象表明，整个原材料价格开始触底。”

中国政府正试图限制非法采矿。广泛报道评论中稀土哀叹,Yinsong贾,主任稀土中国工业和信息化部(工信部)报道称,从2014年9月到2015年5月,中国政府67年关闭操作,没收总共12400吨材料的价值22亿元人民币。

在市场的法律方面，中国正在将生产商整合为六个获得官方许可的组织，这一过程预计将在今年年底前完成。这是为了让它更好地管理市场。曹说，在这个新框架下，至少有一家公司暂时停产。如果这种情况在其他地方发生，不要感到惊讶。

这些举措加在一起，有望给价格带来上行压力。对于非中国供应商来说，这将是一个好消息，他们将更容易进行竞争。作为另一种达到同样目的的方法，人们正在研究一些降低加工成本的方法，包括分子识别技术、电泳、快速溶剂萃取和微流体固体萃取。

总而言之，下游客户和终端用户未来可能会面临更高的价格，但这个市场充斥着或多或少稳定的角色，并有良好的定价。哈奇说:“多年来，人们一直说，‘我们不介意价格上涨，只要价格可以承受就行。’但我们想要的是稳定的价格。”考虑到这些产品的生命周期，原始设备制造商需要对零部件成本做出假设和预测，以便计划生产。“关于是否进行大量的远期购买和获取库存等问题，有很多争论，这些都束缚了资本。所以他们需要知道从现在起一年、两年、五年这块磁铁的成本是多少。”随着这个混乱的五年接近尾声，或许我们会。